必讀要聞一：TOPCon電池出貨占比或將實現翻倍增長，這一核心輔材市場空間迎大幅度提升

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TOPCon電池具有更高理論轉換效率，目前頭部企業量產效率已經達到25%，已經超過PERC電池理論轉換效率。由于TOPCon電池經濟性更強，一體化組件龍頭企業及專業化電池企業紛紛快速擴產，并有望于2023年實現出貨量快速增長。

TOPCon正反面都需要使用TOPCon銀漿，相較于Perc正面使用正面銀漿，市場空間迎來較大幅度提升。國聯證券測算，2022-2024年全球銀漿需求量有望分別達4789/6151/7443噸，對應市場空間分別為221/264/323億元，CAGR達19.35%。

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聚和材料（688503）產品布局主要有P型單晶PERC正面銀漿、TOPCon電池用銀漿、HJT電池細柵銀漿、HJT電池主柵銀漿等，已批量供貨多家客戶，且產能充足。帝爾激光（300776）激光轉印技術在節約銀漿、提升效率、減少碎片率方面具有明顯優勢。

必讀要聞二：英偉達數據中心業務創歷史新高，公司正“顯著”增加相關產品供應

英偉達公布了第一財季財報，報告顯示，英偉達第一財季營收71.9億美元，分析師預期65.2億美元。按業務部門劃分，英偉達第一財季數據中心業務營收為42.8億美元，創下公司歷史上的新紀錄。

英偉達表示，隨著市場對人工智能的興趣激增，公司正在“顯著”增加與其數據中心業務相關的產品供應。申港證券指出，2022年我國光芯片市場規模約為17.19億美元，CAGR為14.93%，隨著光通信系統的快速發展，未來將有望帶動光芯片行業實現大幅度增長。

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光迅科技（002281）是光器件產業鏈產品覆蓋面最全的公司之一，擁有從芯片到器件、模板到子系統的全系列產品。仕佳光子（688313）建立了光無源和光有源芯片IDM全流程業務體系，掌握了控制和提升良率的方法，積累了多項光芯片產業化相關技術。

必讀要聞三：廣東積極推進核電安全有序發展，到2025年核電裝機規模達到1854萬千瓦

廣東省能源局印發《廣東省推進能源高質量發展實施方案》，其中提到，在確保安全的前提下，到2025年，核電裝機規模達到1854萬千瓦。

近年來核電機組建設批復加速，2021年核準6臺，2022年10臺，2023年預計在10臺以上。德邦證券表示，未來15年仍是我國核電發展的重要戰略機遇期，核電建設有望按照每年6-8臺持續穩步推進。據測算，“十四五”期間核電投資相較于“十三五”增速為157.38%。

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中核科技（000777）的核電站用關鍵閥門具備二代、三代核電機組閥門成套供貨能力，四代核電機組關鍵閥門供貨能力，深度參與“華龍一號”K2K3閥門項目研制及供貨。大西洋（600558）公司部分焊接材料成功替代進口或成功推廣，如三代核電蒸發器用焊材、四代核電主設備用焊材實現首次應用。

必讀要聞四：這一公司在風電技術領域取得重大突破，對海上風電機組具有廣泛應用價值

隨著浙江一海上風電場的風機主控收到變流器電網構建完成反饋，主控將風機系統供電切換為變流器構建的電網供電，整個風電機組完成孤島運行，這意味著陽光風能首次風電機組黑啟動成功運行，整個測試歷時48小時后取得成功。

風電機組黑啟動解決方案是陽光電源在變流器技術領域的又一重要突破，對于海上及海外風電機組具有廣泛的應用價值。風電機組的黑啟動技術，則指的是當電網完全失電后，風機作為自啟動電源為電網建壓，并為網內其他負載供電。

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陽光電源（300274）是風電變流器行業最早的開拓者之一，2004年已進入該行業，目前與國內前十大風電整機廠均實現批量合作，近日在變流技術取得重大突破。明陽智能（601615）此前與國際知名機構DNVGL合作，在位于荷蘭的KEMA實驗室順利完成風機黑啟動相關各項測試，成為全球首家掌握風機黑啟動技術的整機商，為全球海上風電規模化開發奠定堅實的基礎。

鈦小股·鈦媒體財經研究院

2023.05.26

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