近日，又有兩家券商宣布正式上線基金投顧業務。

5月26日，光大證券(601788,診股)推出“金陽光管家”基金投顧業務品牌。就在一周前，國金證券(600109,診股)基金投顧品牌“國金100”正式上線。截至目前，兩批共計29家獲得基金投顧試點資格的券商中，正式對外展業的券商已擴容至19家。

券商中國記者了解到，基金投顧業務近期又迎新變化。今年以來，不少券商在深耕內部客戶以外，紛紛開始發力外部渠道，積極與螞蟻、天天基金、理財通、蛋卷等平臺合作，還有券商成立了專門的團隊拓展外部渠道。截至目前，已有7家券商在螞蟻上線了基金投顧業務。

又有兩家券商上線基金投顧業務

2021年7月，光大證券及國金證券均作為第二批試點券商獲得基金投顧試點資格。經過近一年的籌備，兩家券商于近日相繼宣布該業務正式上線。

5月26日，光大證券基金投顧業務正式上線，推出“金陽光管家”業務品牌。

記者獲悉，光大證券將打造風險特征穩定的基金投資組合作為基金投顧業務的基礎。

光大證券相關負責人表示，基金投顧業務前期需要規模和案例的積累，才能對員工和客戶起到示范作用。公司在業務開展之初業務重點將放在投教、投研、顧問服務等方面。該人士還表示，顧問服務是基金投顧業務的核心，將從兩方面來落實。

首先，光大證券基金投顧業務關注客戶每一筆投資需求，通過對客戶每筆投資全面需求進行分析，在匹配相適的基金組合。“而不是以我們能提供的解決方案為中心，從而由過往的‘以產品為中心’真正做到‘以客戶為中心’。”

其次，光大證券依托自身的專業、人才及金融科技等優勢，打造“有溫度、高頻率、易接觸”的投前投中投后全流程顧問服務模式。據悉，光大證券為每位基金投顧業務客戶提供一名基金投顧服務人員陪伴客戶長期投資的過程，客戶也可隨時通過光大證券金陽光APP查看基金組合持倉、收益及交易等詳情信息。

就在一周前，國金證券于5月20日宣布其基金投顧品牌“國金100”正式上線，首批開放5個組合并配備“組合策略智能匹配系統”。

據國金證券相關負責人介紹，“國金100”基金投顧主要有四個特點：一是“體系精選”，“國金100”建立了五維基金管理人嚴選和四層基金產品篩選機制，體系化的嚴選基金管理人和基金產品作為組合策略的產品池;二是“智能匹配”，通過投資者財富目標和風險承受能力，智能匹配適合的組合策略;三是“專業投資”，基于公司專業投研團隊的研究成果，通過具有豐富投資經驗的交易團隊操作，使組合策略的執行更加專業;四是“全程陪伴”，通過投前、投中、投后全周期陪伴服務，投資者可以及時獲得組合策略的運作情況及漲跌原因。

展業券商擴容至19家，積極拓展外部渠道

據券商中國記者梳理，隨著國金證券及光大證券的基金投顧業務正式上線，截至目前，兩批共計29家獲得基金投顧試點資格的券商中，正式對外展業的券商已擴容至19家。

其中，首批的國聯證券(601456,診股)、銀河證券、國泰君安(601211,診股)、中金財富、華泰證券(601688,診股)、中信建投(601066,診股)、申萬宏源(000166,診股)等7家券商均已對外展業。第二批獲批券商中，展業的券商已經擴容至12家，包括中信證券(600030,診股)、招商證券(600999,診股)、國信證券(002736,診股)、東方證券(600958,診股)、興業證券(601377,診股)、財通證券(601108,診股)、中泰證券(600918,診股)、南京證券(601990,診股)、華寶證券、山西證券(002500,診股)、國金證券、光大證券。

近期券商基金投顧業務的動作不斷。券商中國記者注意到，除了在券商自有APP上深耕內部客戶以外，今年以來，不少券商開始發力外部渠道，積極與螞蟻、天天基金、理財通、蛋卷、陸金所等第三方平臺就基金投顧業務進行合作，還有券商成立了專門的團隊拓展外部渠道。

例如，在支付寶的基金“投顧管家”專區，包括國聯證券、中信建投、申萬宏源、中金財富、財通證券、國泰君安、中國銀河(601881,診股)證券等7家券商均已上線了基金投顧組合。另外，今年4月，中金財富也宣布其基金投顧服務——公募50已登錄騰訊理財通平臺，成為首家為理財通微智投提供策略建議服務的券商。

(申萬宏源、國泰君安等券商基金投顧業務已上線螞蟻“投顧管家”)

部分券商則選擇了與財經大V牽手，率先在部分第三方平臺占據先發優勢。

今年1月，百億基金保有規模超百億元的大V“銀行螺絲釘”宣布加盟東方證券。截至今年5月中旬，包括“雞司令”“韭菜投資學”“股市藥丸”在內的多位基金大V選擇入職華寶證券，而“揭幕者”“北漂的民工”等大V則選擇將組合轉交給華寶證券進行升級管理。

華寶證券相關負責人向記者表示，第三方平臺上線投顧組合的前提是具備基金銷售資格。不同三方平臺在投顧業務上結合自身優勢和客戶群體呈現了不同的特點，有的以互聯網運營為主，有的以傳統線下服務為主，有的以機構客戶服務為主。

“投顧機構具備較強的投研能力和服務能力，而三方平臺擁有特定的客戶群體。以買方投顧為基礎的基金投顧業務，與以往單純的基金銷售有著本質的區別。在買方投顧的業務模式下，各方都從客戶利益出發參與其中，充分發揮各自的優勢，共同服務于投資者，對投資者更有益處。客戶的需求被充分重視和挖掘，實現客戶、渠道、投顧機構三贏的局面。”該人士說道。

此外，隨著基金投顧業務的開展，券商在基金投顧業務上的布局也日趨體系化。

近日，華泰證券推出買方投研服務中心——省心研究院。據悉，省心研究院將全方位地為華泰財富管理提供資產研究、產品研究、市場分析、策略算法、資產配置等五維能力的服務，致力于在保持研究專業性的同時，站在客戶視角，以通俗易懂的方式回答客戶真正關心的投資問題，成為大眾客戶身邊的投資智庫。公開數據顯示，截至2021年12月末，華泰證券“省心投”參與客戶數量超過70萬，管理規模(AUM)達到195億元。

不以短期規模為考核目標

記者采訪發現，在當前行情下，如何穩定地發展基金投顧資產管理規模仍是相關從業者較為關注的問題。從各券商簽約規模來看，公開信息顯示，包括華泰證券、國聯證券、國泰君安、東方證券的基金投顧簽約規模相繼突破百億元。

某華東地區大型券商的基金投顧人士告訴券商中國記者，對于基金投顧業務而言，規模因素非常重要，是業務長期有效發展的基礎。“因為長期的發展，要建立在業務是可以持續盈利的基礎上。買方投顧業務應當是我們與客戶共同達成利益的一致，如果規模起不來，大量的成本將無法覆蓋(包括投研支出、內容、平臺及系統的建設等)，也無法發展好基金投顧業務。”

“但是，我們如果僅以規模為導向，對業務短期內的發展是不利的。就算將規模視為重要目標，我認為也應當考核的是長期而非短期的規模。”該人士表示，市場在短期內波動是客觀規律，恰恰是由于許多客戶無法有效地在市場波動下保持定力，造成了“基金賺錢，基民不賺錢”的情況，而基金投顧業務地目的就是希望幫助客戶長期持有，進行資產配置及有效定投，而這些都不是短期內能實現的，有賴于長期的市場培育。

國金證券基金投顧負責人向券商中國記者表示：“公司并不把‘規模’作為基金投顧推廣的首要目標，我們希望把‘基金投顧’這種投資方式‘匹配’給適合這種模式的投資者，進而提升公司財富管理服務的整體價值。在財富管理市場中，有很多的投資者，他們或者不了解證券市場及產品、或沒有時間去盯盤分析市場、或者有資金但是懶得去操作、或者過往自己投資公募基金效果不好，這些投資者都是基金投顧的匹配客戶，適合去體驗‘基金投顧’這個財富管理模式。”

國金證券表示，在接下來的推廣中，重點是做好三件事情：第一，通過精準匹配的方式，為基金投顧模式的潛客匹配到適合的組合策略;第二，根據客戶大類資產配置方案的建議，引導客戶科學理性的配置參與“基金投顧”的資產比例;第三，持續的做好陪伴服務，解決客戶在投前、投中、投后可能遇見的各種問題。國金證券相信，只有通過“服務”讓客戶感受到基金投顧的價值，客戶才會真正認可基金投顧的模式，而當客戶認可基金投顧模式的時候，“規模”會是一件自然而然的事情。

以“服務”贏得客戶

記者注意到，打造基金投顧體系時，在投研之外，多家券商紛紛將目光更多地聚焦在“顧”的部分。

華寶證券相關負責人向券商中國記者表示，基金投顧業務重視的是“三分投七分顧”，成功關鍵在于做好顧，改變投資者非理性的投資行為，引導其以價值投資獲得長期收益，這個過程勢必是漫長的。

“我們更看重長期的引導結果，陪伴投資者長期堅持做正確的事是我們的初心。在買方投顧這項業務上，各個階段可能會有不同的機構涌現，但能一直走到最后贏得成功的一定是那些能真正理解買方精神、能夠持續為投資者創造價值的機構。”上述華寶證券人士說道。

國金證券相關負責人表示，基金投顧是財富管理服務的一種方式，歸根結底還是以“服務”贏得客戶。當前行情下，很多投資者可能因為震蕩而對市場產生“不信賴”的心態，這時候財富管理服務機構更應該用專業、理性來做好客戶的陪伴工作。

“當下，需要引導投資者樹立長期投資的理念，了解資本市場盈利的根本邏輯。同時，在權益市場相對估值點位來開啟基金投顧業務，可以說也是個非常好的時機。我們可以運用更多的資產配置理念，同時灌輸投資者正確的投資理念以及樹立良好的投資信心。”該人士說道。

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