“截至2021年末，理財存量整改基本完成，具有剛兌性質的保本理財清零，需整改的保險資管產品累計壓降96%，通道類的信托和融資類的信托較峰值分別壓降80%和43%，少量處置比較困難的資產已經依規納入了個案處置，將盡快清零。”7月30日，銀保監會副主席梁濤在“2022青島·中國財富論壇”上表示，資管行業發展開啟了新的歷史篇章。梁濤就新發展格局下的銀行業、保險業資管業務的發展談四個方面的看法。
對于影子銀行的風險，梁濤表示，經過持續整治，我國類信貸影子銀行風險明顯收斂，存量資產大幅壓降。截至2022年6月末，規模較歷史峰值壓降超29萬億元，有效遏制了資金脫實向虛，為穩住宏觀經濟大盤、發揮金融的逆周期調節作用創造了政策空間。
四階段
梁濤表示，2018年4月，黨中央、國務院作出了實施資管新規的重大決策部署，2021年底資管新規過渡期結束，銀行業、保險業業務經過了四個發展階段后，行業發生新變化，呈現出更穩健和持續發展的態勢。
一是跨過亂象糾治期。截至2021年末，理財存量整改基本完成，具有剛兌性質的保本理財清零，需整改的保險資管產品累計壓降96%，通道類的信托和融資類的信托較峰值分別壓降80%和43%，少量處置比較困難的資產已經依規納入了個案處置，將盡快清零，資管業務池化運作、多層嵌套等問題得到了有效治理，行業亂象根本扭轉，金融體系的韌性明顯增強。
二是歷經了規制建設期。在資管新規的總體框架下，銀保監會先后發布了近20項規則，形成了宏觀審慎與微觀審慎相結合、從立法到執法全流程覆蓋的系統性體系，同時針對資管行業發展特點，建立了從日常監管和現場調查直接進入立案調查、行政處罰的快速處置機制，大幅提高了糾錯的及時性和監管的威懾力。
三是進入了行業重塑期。目前，銀行業、保險業的資管產品凈值化水平已經超過了95%，服務實體經濟的質效顯著提升。理財、信托、保險資管產品投向實體經濟43萬億元，相當于社會融資總規模12.9%。理財公司改革穩步推進，已經批準設立了49家，開業了25家，4家由外資金融機構控股。作為重要的投資者，這些機構、這些理財公司將逐步成為資管行業的有生力量。
四是邁向了發展的機遇期。我國作為世界上第二大經濟體，經濟穩中向好/長期向好的基本面沒有變，為資管行業的長期發展提供了強有力的支撐。據相關研究，我國中等收入人群超過4億人，個人可投資的資產預計超過260萬億，居民的財富保值增值與養老保障的需求日益增加，資管行業的發展前景依然廣闊。
梁濤稱，在資管行業發展的各個階段中，銀保監會始終把拆解影子銀行的風險作為重要工作，并將規范資管行業發展作為這項工作的重要抓手，堅持穩中求進的工作總基調，連續多年開展整治市場亂象的行動，嚴厲整治亂加杠桿、脫實向虛、監管套利的復雜結構化產品，堅決清理借金融創新之名行影子銀行之實的亂象。持續彌補監管的短板，根據資管新規制定理財、信托、保險資管等領域的具體實施細則，統一同類機構和產品監管標準。加強對影子銀行和交叉金融業務的現場檢查，對違法違規行為嚴肅問責，涉嫌違法犯罪的移送司法機關。經過持續的整治，我國類信貸影子銀行風險明顯收斂，存量資產大幅度壓降。截至2022年6月末，規模較歷史峰值壓降超29萬億，有效遏制了資金的脫實向虛，為穩定宏觀經濟大盤，發揮金融的逆周期調節作用提供了空間。
“我們也看到近年來影子銀行治理成效顯著，但是部分產品結構負責復雜，杠桿水平高，隱藏的風險依然較大。一些銀行對表內非標投資風險管理不到位，資產分類和撥備計提標準顯著低于表內貸款，部分高杠桿企業借助非持牌機構登記發行所謂的融資計劃獲得資金，穿透后實質為企業的自融安排，隱蔽性強。一些機構可能借助不當的金融創新，衍生出影子銀行的新變種，誘發影子銀行風險反彈回潮，對此我們應保持必要的警惕。”梁濤稱。
探索新發展格局下資管行業的創新路徑
梁濤表示，新發展格局的不斷深化，對金融體系適配性提出了一系列新任務、新要求。資管行業作為聯結實體經濟與居民財富的重要橋梁，要積極探索創新發展路徑，把握機遇，有所作為。
一是以人民為中心，促進實現共同的富裕。資管行業要深化供給側結構性改革，積極回應各類投資群體的財富管理需求，做好客戶細分，切實將國民經濟改革發展紅利轉化為可分享的投資收益，助推全體人民共同富裕。滿足居民多層次的養老需求。去年以來，銀保監會正式啟動了養老產品試點，目前有23.1萬投資者累計認購了養老理財產品超過600億元，總體開端良好，進展順利。下一步將在充分總結的基礎上，研究適時進一步擴大試點的范圍。
二是以穩增長為使命，提升服務實體經濟的質效。積極促進優化融資結構，助力資本市場平穩運行，降低實體經濟的融資成本，引導金融資源流向國民經濟的關鍵領域和薄弱環節，加大對戰略性新興產業、先進制造業的支持力度，推進產業結構轉型升級，提升我國的核心競爭力。
三是以新發展理念開創高水平的開放新局面。堅持對外開放，2018年以來，銀保監會先后推出了34條對外開放的舉措，其中有五條直接涉及到資管的業務。貝萊德、東方匯理等國際領先財富管理機構先后來華，投資中國市場的積極性顯著提高，資管行業要以此為契機，深入推進國際合作，深入共享良好經驗，提升我國在國際金融體系中的話語權，為推動解決國際金融問題貢獻中國智慧和中國方案。
四是以雙碳目標為導向，助力綠色低碳發展。據發改委測算，未來30年，我國為實現碳中和的目標，僅能源相關基礎類建設領域的投資規模就要達到100萬億元，銀行保險資管機構要積極踐行“環境、社會、治理”(ESG)投資理念。
推進資管行業的核心能力建設
梁濤表示，面對新時期的機遇與使命，銀行保險資管機構需要不斷錘煉強化自身核心能力，以深厚的內功肩負起新發展格局賦予的時代任務。
一是全面提升投研水平。資管行業作為典型的智力密集型行業，投研水平始終是核心能力的關鍵倚仗。要提高在宏觀經濟基本面、細分行業和具體投資標的等方面的研究能力，積極發現投資機會。加強專業化人才隊伍建設，增強不同資產專業投研力量，鞏固固收類資產領域優勢，彌補權益類資產領域短板。
二是豐富完善產品體系，資管機構要在資管新規等要求下，推動產品向信息透明、組合投資、準確估值、風險分散的模式轉型。構建投資類別齊全，策略豐厚，周期完整的產品體系，滿足多層次投資者多樣化產品需求和偏好。
三是高度重視科技賦能，資管行業業務復雜，數據信息多，交易量大，科技賦能是實現高效運營的重要支撐，要積極運用云計算、大數據分析等前沿技術，將數字化、信息化融入業務鏈條各個環節，提高決策管理的質效，建立精準客戶畫像，針對客戶特征提供定制化、精細化服務，提升與客戶的交互效率。
四是切實加強風險管控。良好的風險管控是資管機構持續穩健經營，保護投資者財產安全的重要保障，要健全風險管控體制機制，將風控措施嵌入到業務流程各個環節。完善風險識別，全面覆蓋各種風險類別，加強內部控制管理，充分發揮風險防線的作用，推動管理人更好地履行受托管理職責。
營業執照公示信息