原標(biāo)題：三十而立 上海國(guó)際金融中心建設(shè)邁入關(guān)鍵之年

來源：金融時(shí)報(bào)

本報(bào)記者 張末冬 楊毅

從2018年的“邁入新時(shí)代的上海國(guó)際金融中心建設(shè)”，到2019年的“加快國(guó)際金融中心建設(shè)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展”，再到今年的“上海國(guó)際金融中心2020：新起點(diǎn)、新使命、新愿景”，陸家嘴(10.950, -0.01, -0.09%)論壇見證和推動(dòng)了上海國(guó)際金融中心建設(shè)不斷前行。

第12屆陸家嘴論壇將于2020年6月18日至19日舉辦，連續(xù)三年將主題聚焦上海國(guó)際金融中心建設(shè)，足見上海現(xiàn)階段定位與發(fā)展方向。

自上世紀(jì)90年代上海國(guó)際金融中心建設(shè)正式開啟，30年來，上海國(guó)際金融中心建設(shè)已取得重大進(jìn)展，并逐漸成為世界金融治理新的重要力量。

在2019年陸家嘴論壇上，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱提出，進(jìn)一步加快以人民幣金融市場(chǎng)和資產(chǎn)管理為基礎(chǔ)的上海國(guó)際金融中心建設(shè)。中國(guó)人民銀行黨委書記、中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清表示，中央金融管理部門將一如既往支持上海的改革開放。中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿也表示，將繼續(xù)采取有力措施，積極支持上海證券市場(chǎng)、商品期貨市場(chǎng)和金融衍生品市場(chǎng)健康發(fā)展，積極支持資本市場(chǎng)重大改革開放措施在上海落地實(shí)施，積極支持資本市場(chǎng)各類產(chǎn)品、機(jī)制創(chuàng)新在上海先行先試，積極支持上海資本市場(chǎng)各類主體做優(yōu)做強(qiáng)做大。

在2020年3月最新一期全球金融中心指數(shù)（GFCI）排名中，上海首次晉級(jí)全球第四位，排名在紐約、倫敦和東京之后，顯示了國(guó)際投資者對(duì)上海國(guó)際金融中心建設(shè)的信心。

繼往開來，臨港新片區(qū)給予上海新的發(fā)展機(jī)遇和想象空間。同時(shí)我們也要看到，與全球重要的金融中心相比，上海仍存在一些短板和弱項(xiàng)。如何發(fā)展與合作，將成為在6月18日開幕的第十二屆陸家嘴論壇的重要議題。

人民幣國(guó)際化蹄疾步穩(wěn)

2020年對(duì)上海國(guó)際金融中心建設(shè)有著承上啟下的重要意義，其對(duì)人民幣國(guó)際化也有著舉足輕重的深遠(yuǎn)影響。

早在2009年，國(guó)務(wù)院通過《關(guān)于推進(jìn)上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)建設(shè)國(guó)際金融中心和國(guó)際航運(yùn)中心的意見》，明確提出上海至2020年基本建成“與我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力以及人民幣國(guó)際地位相適應(yīng)的國(guó)際金融中心”目標(biāo)。

IMF最新數(shù)據(jù)顯示，截至2019年四季度末，人民幣外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)約合2176.7億美元，占全球官方外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)的1.96%，位列第五位；據(jù)環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會(huì)（SWIFT）數(shù)據(jù)，2020年4月，在基于金額計(jì)算的全球支付貨幣排名中，人民幣市場(chǎng)份額為1.66%，位列第6位。

“人民幣國(guó)際化是一個(gè)長(zhǎng)期的過程，現(xiàn)階段我們應(yīng)增強(qiáng)政策主動(dòng)性，并發(fā)揮好上海國(guó)際金融中心建設(shè)對(duì)于促進(jìn)人民幣國(guó)際化所起到的渠道作用。”上海新金融研究院（SFI）理事長(zhǎng)屠光紹評(píng)價(jià)道，人民幣國(guó)際化的實(shí)現(xiàn)存在不同渠道，如支付與貿(mào)易結(jié)算、直接投資、市場(chǎng)管理與金融交易等。金融市場(chǎng)的建設(shè)為促進(jìn)金融交易和資產(chǎn)管理提供了重要渠道，加強(qiáng)金融市場(chǎng)的建設(shè)有助于拓寬金融交易渠道，進(jìn)而推動(dòng)人民幣國(guó)際化進(jìn)程。另外，金融市場(chǎng)建設(shè)作為渠道本身，又能夠催生由貿(mào)易結(jié)算和直接投資等其他渠道帶動(dòng)的資產(chǎn)管理需求。因此，金融市場(chǎng)建設(shè)不但本身作為渠道可以推動(dòng)人民幣國(guó)際化進(jìn)程，還可以與其他渠道配合，共同有效推動(dòng)人民幣國(guó)際化進(jìn)程。

2019年8月6日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)臨港新片區(qū)總體方案》，提出要大力提升人民幣跨境金融服務(wù)能力，拓展人民幣跨境金融服務(wù)深度和廣度；支持開展人民幣跨境貿(mào)易融資和再融資業(yè)務(wù)；鼓勵(lì)跨國(guó)公司設(shè)立全球或區(qū)域資金管理中心等。

今年2月，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，《關(guān)于進(jìn)一步加快推進(jìn)上海國(guó)際金融中心建設(shè)和金融支持長(zhǎng)三角一體化發(fā)展的意見》發(fā)布，從臨港新片區(qū)金融先行先試、更高水平加快上海金融業(yè)對(duì)外開放、金融支持長(zhǎng)三角一體化發(fā)展等多角度出發(fā)，深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推進(jìn)我國(guó)金融業(yè)對(duì)外開放。

人民幣國(guó)際化、自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)正逐漸成為相互促進(jìn)、有益補(bǔ)充的“黃金搭檔”。自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的深入推進(jìn)正在成為中國(guó)參與全球經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)制度創(chuàng)新的重要載體；同時(shí)，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)也離不開人民幣國(guó)際化的政策配套。人民幣國(guó)際化是經(jīng)貿(mào)強(qiáng)國(guó)建設(shè)的必然要求，金融創(chuàng)新是自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的重要任務(wù)。

可以預(yù)見，隨著“一帶一路”建設(shè)深入推進(jìn)，包括上海自貿(mào)區(qū)新片區(qū)在內(nèi)的自貿(mào)區(qū)加快發(fā)展等，人民幣國(guó)際化將繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)。上海將進(jìn)一步加快全球人民幣金融資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理中心建設(shè)，不斷健全金融基礎(chǔ)設(shè)施，進(jìn)一步完善金融服務(wù)體系，著力提升人民幣市場(chǎng)的深度和廣度，促進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程。

科創(chuàng)板開板一年成果豐碩

在2019年陸家嘴論壇上，科創(chuàng)板正式開板，拉開了資本市場(chǎng)試點(diǎn)注冊(cè)制的序幕。這塊植根于上海證券交易所的資本市場(chǎng)改革“試驗(yàn)田”，開板一年來運(yùn)行態(tài)勢(shì)良好，主要制度安排經(jīng)受住了市場(chǎng)檢驗(yàn)。

數(shù)據(jù)顯示，截至6月5日，106只科創(chuàng)板股票較發(fā)行價(jià)平均上漲159%。交易活躍度較高，開通科創(chuàng)板交易權(quán)限的投資者達(dá)527萬。科創(chuàng)板上市公司達(dá)到106家，總?cè)谫Y1230.60億元。科創(chuàng)板堅(jiān)守板塊定位，支持和鼓勵(lì)“硬科技”企業(yè)上市，支持科技創(chuàng)新效果逐步顯現(xiàn)。

據(jù)了解，中國(guó)證監(jiān)會(huì)下一步將按照錯(cuò)位發(fā)展、適度競(jìng)爭(zhēng)的原則，統(tǒng)籌科創(chuàng)板發(fā)展與資本市場(chǎng)其他板塊改革的關(guān)系。支持科創(chuàng)板盡快形成一定規(guī)模，樹立良好品牌和示范效應(yīng)。支持科創(chuàng)板在基礎(chǔ)制度改革方面先行先試，推動(dòng)科創(chuàng)板審核提質(zhì)增效，推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新，提高科創(chuàng)板投融資的便利性，更好發(fā)揮“試驗(yàn)田”作用。

興業(yè)證券(5.730, -0.01, -0.17%)全球首席策略分析師張憶東認(rèn)為，科創(chuàng)板吹響了中國(guó)科技創(chuàng)新的號(hào)角，促進(jìn)了A股推進(jìn)注冊(cè)制新規(guī)，激勵(lì)了創(chuàng)業(yè)板加速改革，為科技龍頭企業(yè)提供了融資發(fā)展便利，從而順應(yīng)了國(guó)家創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型、優(yōu)化了資源配置。

除了在上交所設(shè)立科創(chuàng)板，多年來，中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)同有關(guān)方面推出了一系列支持上海國(guó)際金融中心建設(shè)的重大改革和創(chuàng)新舉措。日前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)辦公廳副主任李鋼透露，2019年，上海經(jīng)濟(jì)證券化率138.9%，直接融資比重36.4%，均高于全國(guó)水平；22家公司首發(fā)上市，66家次上市公司實(shí)施再融資，分別募資208億元、1839億元，同比分別增長(zhǎng)72%、150%；17家次上市公司完成并購重組，同比增長(zhǎng)42%。

他同時(shí)表示，下一步，證監(jiān)會(huì)將持續(xù)支持上海國(guó)際金融中心建設(shè)和推進(jìn)臨港新片區(qū)金融先行先試。一是進(jìn)一步深化科創(chuàng)板改革。積極支持符合條件的科創(chuàng)企業(yè)上市融資，推動(dòng)科創(chuàng)板形成一定規(guī)模，推進(jìn)科創(chuàng)板產(chǎn)品和制度創(chuàng)新，充分發(fā)揮科創(chuàng)板試驗(yàn)田作用。二是加快證券期貨行業(yè)對(duì)外開放。支持外資機(jī)構(gòu)設(shè)立或控股證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、基金管理公司在上海落地。三是支持在交易所債券市場(chǎng)發(fā)行創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債。四是支持期貨期權(quán)新品種上市，進(jìn)一步發(fā)揮價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理功能。

上海：金融開放的“橋頭堡”效應(yīng)凸顯

當(dāng)下，上海是全球金融要素市場(chǎng)和基礎(chǔ)設(shè)施最齊備的城市之一，集聚股票、債券、期貨、貨幣、票據(jù)、外匯、黃金、保險(xiǎn)、信托等各類全國(guó)性金融要素市場(chǎng)和基礎(chǔ)設(shè)施，年成交總額突破1900萬億元人民幣，直接融資額超過12萬億元人民幣；上海已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)最重要的集聚地之一，各類持牌機(jī)構(gòu)超過1600家，其中外資金融機(jī)構(gòu)占30%以上。

同時(shí)，上海也是我國(guó)金融產(chǎn)品最豐富、金融開放程度最高的城市之一，自由貿(mào)易賬戶功能不斷拓展，原油期貨、“滬港通”“滬倫通”“債券通”、黃金國(guó)際板、國(guó)債期貨等重大金融產(chǎn)品成功推出，跨境人民幣業(yè)務(wù)、投貸聯(lián)動(dòng)、跨境ETF等業(yè)務(wù)創(chuàng)新層出不窮。

另外，目前共有全球6大洲31個(gè)國(guó)家和地區(qū)的營(yíng)業(yè)性銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在滬落地，各類外資銀行營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)共計(jì)230家。其中，在滬外資法人銀行占全國(guó)外資法人銀行總數(shù)的一半以上。

不僅如此，近兩年來，隨著我國(guó)金融開放逐步深入，上海在金融機(jī)構(gòu)的開放和引進(jìn)方面的“首批效應(yīng)”也越發(fā)明顯。去年12月14日，先鋒領(lǐng)航投顧投資咨詢公司在上海開業(yè)，這是第一家獲批的第三方基金銷售公司投顧試點(diǎn)資格的合資公司；12月20日，首家外資控股合資理財(cái)公司匯華理財(cái)獲批籌建；今年1月16日，首家外商獨(dú)資的保險(xiǎn)控股公司安聯(lián)保險(xiǎn)（中國(guó)）控股公司開業(yè)；首批外資控股新設(shè)的合資券商，像野村東方國(guó)際證券和摩根大通證券已分別于去年12月和今年的3月開業(yè)。

今年4月1日，國(guó)務(wù)院和中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許證券期貨類的外資金融機(jī)構(gòu)百分之百申請(qǐng)控股設(shè)立機(jī)構(gòu)以后，首批三家已經(jīng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交申請(qǐng)?jiān)O(shè)立外商獨(dú)資基金管理公司的國(guó)際資管公司，都選擇落戶在上海。

對(duì)于下一階段的開放，人民銀行上海總部方面表示，將全面落實(shí)債券市場(chǎng)對(duì)外開放舉措，拓展境外機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入債券市場(chǎng)的渠道，豐富境外投資者類型和數(shù)量。逐步推動(dòng)境內(nèi)結(jié)算代理行向托管行轉(zhuǎn)型，為境外投資者進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)提供多元化服務(wù)。繼續(xù)推進(jìn)發(fā)行“熊貓債”，吸引更多國(guó)際組織、境外金融機(jī)構(gòu)和境外非金融企業(yè)在境內(nèi)債券市場(chǎng)發(fā)行人民幣債券。支持上海證券交易所等研究推進(jìn)擴(kuò)大債券市場(chǎng)對(duì)外開放具體舉措，進(jìn)一步增強(qiáng)上海金融市場(chǎng)綜合服務(wù)能力。支持跨國(guó)公司在上海設(shè)立的資金管理中心經(jīng)批準(zhǔn)后進(jìn)入銀行間外匯市場(chǎng)交易。

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