近日首家養老理財試點合資機構貝萊德建信理財宣布，其首只養老理財產品已取得產品編碼，即將在廣州市、成都市發行，類型為混合類凈值型產品，產品投資期限為10年。

今年2月，銀保監會發布《關于貝萊德建信理財有限責任公司開展養老理財產品試點的通知》稱，貝萊德集團是全球規模最大的養老金專業管理機構，具有長期養老金管理實踐，可提供國際良好經驗，并要求貝萊德建信穩妥有序開展試點，做好產品設計、風險管理、銷售管理、信息披露和投資者保護等工作，確保審慎合規展業，守住風險底線。

4月15日，銀保監會首席檢查官、辦公廳主任王朝弟日前在國新辦發布會上介紹，養老理財產品試點以來，相關工作進展順利，總體運行平穩。到目前，已經有16只養老理財產品順利發售，16.5萬投資者累計認購420億元，其中40歲以上投資者占比超過七成，認購金額20萬元以下投資者占比超過六成。

中國理財網顯示，16只養老理財產品中，類型為混合類凈值型產品僅5只，另外11只均為固定收益類，且混合類產品發行機構均為光大理財。

貝萊德建信理財首只養老理財產品與上述16只養老理財產品有哪些相同與不同？

從風險等級看，上述16只養老理財產品固定收益類均為R2級。貝萊德建信理財首只養老理財產品也為R2級，該公司介紹稱，該理財產品踐行普惠性原則，為較低風險R2級，人民幣1元起購，不收取認購費，不收取超額業績報酬，與其他養老理財產品類似。

從期限看，上述16只養老理財產品期限均為5年，而貝萊德建信理財首只養老理財產品投資期限為10年，“體現貝萊德在全球范圍內一直致力鼓勵養老投資所需要持有的長期投資理念。”該公司表示，該產品成立滿五年后，在滿足分紅條件的情況下可進行現金分紅。

值得注意的是，根據銀保監會最新一份通知，貝萊德建信理財養老理財產品可以在10個試點城市銷售，但此次產品仍選擇僅在廣州市、成都市發行，并明確面向持有廣州市或成都市身份證的建設銀行客戶銷售，該要求與其他試點機構保持一致。

從產品投向看，該產品將運用大類資產配置的方法，合理構建國債、政金債等資產和風險資產的配置組合，并運用平滑基金等工具對產品凈值波動進行適當控制，合理平衡產品的收益性和波動性，力爭實現資產的保值增值。同時，該產品在風險資產投資方面，產品配置于A股權益資產，通過全面分析基本面信息、投資者情緒以及宏觀政策的信息，在嚴格控制風險和交易成本的同時，追求實現長期、可持續的超額收益。

“我們致力通過產品創新、參與投資者保護和投資者教育這一長期任務，將風險回報、長期投資、資產配置、養老理財等概念扎根于投資者心中，在銀行理財轉型化的背景下幫助中國投資者樹立更科學的投資理念，提供更豐富多樣的創新養老理財產品。”貝萊德建信理財董事長齊建功表示。

貝萊德建信理財于上海注冊，貝萊德擁有合資理財公司50.1%的股份，建設銀行通過全資理財子公司 — 建信理財持有40%，淡馬錫持有9.9%。該公司于今年1月份獲得養老理財試點資格，是國內首家獲準養老理財試點的合資理財公司，試點階段產品募集資金總規模先期限制在100億元人民幣以內。

關鍵詞： 資產配置 建設銀行 長期投資